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你觉得2023年会有行情吗？今天是新年的第一篇视频，咱们来聊一聊2023年的行情展望。今年整体态度还是偏谨慎一些，交易难度会比较高，很可能是一个比较折腾、比较震荡的一年，有跌有涨。普涨的难度比较大，定调呢是关注小波段、结构性、题材类的机会，这种机会的特点是持续性不太好，来的快，走的也快。

最近老虎和富途涉嫌非法经营，这个事件目的就是不希望资金外流，那么这些钱留在国内，会去向哪呢？还有目前处于历史低位的pmi，二三季度会不会反转？加上被动去库存，和咱们国家近年来宽松的货币政策，是不是会导致商品价格上涨，从而引发通胀压力？如果通胀起来之后，会不会出手打压，因为咱们去年也经历过碳酸锂和钾肥的限价。而且通胀压力或许会促使货币政策收紧，导致市场的水变少。日本已经收紧了货币政策，现在大型经济体中，就剩下咱们还维持着宽松的货币，接下来能否扛得住压力，持续保持宽松刺激经济呢？这是特别值得思考的事情。今年要面对的变数还是非常多的。

再来看消费，虽然说今年的经济很大程度要依赖消费复苏，这确实这是一个持续性的利好方向，但消费今年肯定不会是普涨的行情，不同的细分方向会有很大分化，这里面是要挑一挑的。就像昨天立讯精密的跌停，它身为果链代工厂，但并没有吃到消费复苏的红利，反而受到了国际消费需求降低的影响。因为市场预测苹果今年的销量会下滑，这就导致果链企业首当其冲。并不是所有涉及消费概念的公司，都能上涨。

再比如，最近讨论很多的新能源车，汽车作为消费的重要一环，很多人寄予厚望。但它今年的行情是有非常多不确定性的。国产车企的业绩增量，有两个很重要的方向，一个是走出国门，另一个是能否继续冲击中高端市场，但这两个方向都和今年的大环境有些违背。一方面，外部总体需求是在往下走，另一方面，国内经济刚开始复苏的时候，老百姓能不能支撑得起大额消费，这点也是存疑的。消费能力的恢复是需要时间的。

特斯拉去年下半年开始接连跳水，马斯特也在抛售特斯拉，

巴菲特在不断减持比亚迪，这些都侧面说明，车企增速的高增长期可能已经过去了，还有更好的投资标的。 海外汽车需求降低很可能会影响咱们国内车企。就像吉利，它在积极拓展东南亚市场，比亚迪大力发展欧洲市场，所以咱们的汽车公司，即使国内销量提升，海外收入也可能下滑，总体业绩依旧面临不确定性。

今年的消费复苏，不是说无脑投资，更不会鸡犬升天。一定是要精挑细选的。 今年如果想做消费，我会关注一些老百姓能消费的起的 消费升级赛道，比如预制菜，益生菌，又或者零添加，高端啤酒，小家电，有机食品等等这些方向，他们的特点是不需要花大价钱，但又能改善生活，或者满足更高层次的需求。再比如高端白酒中具备金融属性的品牌，这是有奢侈品特点的，不是普通的白酒。因为经济活动起来之后，宴请、社交往来也会增加。不过如果之后这个方向继续上涨，大家心里要明白，炒的并不是消费逻辑，而是炒经济活动复苏的逻辑。

不过刚才说的这些方向，这里面一些优质企业的估值已经反弹的比较高了，如果后面有回调机会，可能会有不错的性价比。再或者，一些题材成长股也可能有机会，现在市场上还是有一些行业的估值处在相对低位，如果后期出现一些利好刺激，性价比还是不错的，但这种以短期炒作为主。还有就是投资这个大方向，争议比较多，市场上有些观点是认为，投资作为国内经济的三驾马车之一，今年的房地产和基建肯定会有利好刺激。但是目前咱们的财政赤字很高，去年1-11月，财政赤字是4.17万亿，按照往年的水平来推算，全年的数值大概是6.44万亿，同比增加50%左右。

所以说，如果国家选择继续放水刺激经济，压力会很大。那如果后期抗住了压力，选择继续放水的话，我会比较关注新基建。比如储能，海上风电，光伏。老基建的投资收益比会低一些。而且用电量和国家经济是正相关的，所以如果放水的话，很大概率会主要投向新基建。